上證指數(shù)概述>>

上證指數(shù)是上海證券綜合指數(shù)的簡稱，亦稱“上證綜指”。其樣本股是在上海證券交易所全部上市股票，包括A股和B股，反映了上海證券交易所上市股票價格的變動情況，是國內(nèi)外普遍采用的反映上海股市總體走勢的統(tǒng)計指標(biāo)。

上證指數(shù)，廣義上說分4類16種：

一、樣本指數(shù)類4種(1.滬深300;2.上證180;3.上證50;4.紅利指數(shù))

二、綜合指數(shù)類2種(1.上證指數(shù);2. 新綜指)

三、分類指數(shù)類7種(1. A股指數(shù);2. B股指數(shù);3. 工業(yè)指數(shù);4. 商業(yè)指數(shù);5. 地產(chǎn)指數(shù);6. 公用指數(shù);7. 綜合指數(shù))

四、其他指數(shù)類3種(1. 基金指數(shù);2. 國債指數(shù);3. 企債指數(shù))

狹義上說就是專指上證綜合指數(shù)，其樣本股是全部上市股票，包括A股和B股，從總體上反映了上海證券交易所上市股票價格的變動情況，自1991年7月15日起正式發(fā)布。

上證指數(shù)由上海證券交易所編制，于1991年7月15日公開發(fā)布，上證提數(shù)以"點"為單位，基日定為1990年12月19日?；仗釘?shù)定為100點。

隨著上海股票市場的不斷發(fā)展，于1992年2月21日，增設(shè)上證A股指數(shù)與上證B股指數(shù)，以反映不同股票(A股、B股)的各自走勢。1993年6月1日，又增設(shè)了上證分類指數(shù)，即工業(yè)類指數(shù)、商業(yè)類指數(shù)、地產(chǎn)業(yè)類指數(shù)、公用事業(yè)類指數(shù)、綜合業(yè)類指數(shù)、以反映不同行業(yè)股票的各自走勢。

至此，上證指數(shù)已發(fā)展成為包括綜合股價指數(shù)、A股指數(shù)、B股指數(shù)、分類指數(shù)在內(nèi)的股價指數(shù)系列。

上證指數(shù)的計算公式>>

上證指數(shù)是一個派許公式計算的以報告期發(fā)行股數(shù)為權(quán)數(shù)的加權(quán)綜合股價指數(shù)。

報告期指數(shù)=(報告期采樣股的市價總值/基日采樣股的市價總值)×100

市價總值=∑(市價×發(fā)行股數(shù))

其中，基日采樣股的市價總值亦稱為除數(shù)。

上證指數(shù)的影響因素>>

因為機構(gòu)、大戶以及國外熱錢操作的影響，個股價格的波動趨勢難以掌控。

指數(shù)是統(tǒng)計指標(biāo)，是各個股按權(quán)重加和得到的數(shù)值，非某些大戶或機構(gòu)的資金量所能操縱。其中，上證綜指是以1990年12月19日為基準(zhǔn)100開始計算，目前已經(jīng)超過3000點。

假設(shè)上證綜指(Y)與各自變量有如下線性關(guān)系：

Yi=b0+b1X1i+b2X2i+…+bkXki+εi,i=1,2，…，n

A股的指數(shù)有很多，包括上證、深證、滬深300等，其關(guān)聯(lián)性非常強。以影響力作為考慮，現(xiàn)選取上證綜指作為研究目標(biāo)。

樣本時間段選擇：選取05年到09年季度數(shù)據(jù)(09年取前3季度);同步變量為同期數(shù)據(jù)，先行變量取上期數(shù)據(jù)。