每經(jīng)記者 黃婉銀 每經(jīng)編輯 魏文藝

配股正在成為房企融資的“解渴神器”。

(資料圖片)

12 月 20 日，旭輝控股集團(tuán)（HK00884，股價(jià)1.100港元，市值105.25億港元）與雅居樂集團(tuán)(HK03383，股價(jià)2.310港元，市值97.30億港元)均發(fā)布配股募資的公告。反映到資本市場(chǎng)上，這兩家房企也成為當(dāng)日港股內(nèi)房股的領(lǐng)跌員。

自11月中下旬以來，包括碧桂園、雅居樂、建發(fā)國際、新城控股(601155)、合景泰富等港股上市房企均進(jìn)行了配股融資，其中碧桂園、雅居樂都在一個(gè)月內(nèi)計(jì)劃進(jìn)行兩次配股。

A股方面，證監(jiān)會(huì)在股權(quán)融資方面調(diào)整優(yōu)化5項(xiàng)措施支持房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展（以下簡(jiǎn)稱“股權(quán)融資優(yōu)化5項(xiàng)措施”）后，華夏幸福(600340)、金科、綠地、華發(fā)、福星、世茂、新湖中寶(600208)、大名城(600094)等房企或涉房企業(yè)紛紛宣布擬籌劃非公開發(fā)行股票募資。

12月20日，多位房地產(chǎn)業(yè)內(nèi)專家通過微信接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，本輪多數(shù)房企的募資用途主要是相關(guān)房地產(chǎn)項(xiàng)目開發(fā)、補(bǔ)充流動(dòng)資金、償還債務(wù)。而部分房企短時(shí)間內(nèi)連續(xù)股權(quán)融資，主要是股權(quán)融資在當(dāng)下具有一定的優(yōu)勢(shì)。

股權(quán)融資具有一定優(yōu)勢(shì)

據(jù)中指研究院統(tǒng)計(jì)，自11月以來，已有25家上市房企發(fā)布配股或定增融資公告。其中A股17家進(jìn)行非公開定增融資，H股8家通過配股融資，碧桂園、雅居樂、建發(fā)國際等房企已經(jīng)完成配股融資。

在12月20日的公告中，旭輝控股擬有條件地同意按認(rèn)購價(jià)每股1.14港元配售，配售約8.4億股股份，相當(dāng)于公告日已發(fā)行股份總數(shù)約8.77%，及認(rèn)購股份擴(kuò)大的已發(fā)行股份總數(shù)約8.07%。每股1.14港元的配售價(jià)較最后交易日收市價(jià)每股1.33港元折讓14.29%，認(rèn)購事項(xiàng)所得款項(xiàng)總額預(yù)期為9.576億港元。

雅居樂也發(fā)布了以先舊后新方式配售現(xiàn)有股份及根據(jù)一般授權(quán)認(rèn)購新股份的公告，以配售價(jià)每股2.32港元配售2.685億股，配售股份占公告日已發(fā)行股本約6.37%。配售價(jià)較股份于最后交易日的收市價(jià)每股2.81港元折讓約17.4%，認(rèn)購事項(xiàng)的所得款項(xiàng)凈額估計(jì)約為6.17億港元。

值得注意的是，這是雅居樂一個(gè)月之內(nèi)的第二次配股。11月18日及11月23日，雅居樂分別完成配售事項(xiàng)及認(rèn)購事項(xiàng)，其配售代理已成功以配售價(jià)每股配售股份2.68港元，配售合共2.95億股配售股分予不少于6名符合條件的承配人。自認(rèn)購事項(xiàng)獲得總所得款項(xiàng)凈額約7.83億港元。

碧桂園(HK02007，股價(jià)2.650港元，市值732.40億港元）亦在一個(gè)月內(nèi)拋出過兩次配股計(jì)劃。在11月15日、12月9日，碧桂園兩次配售股份分別達(dá)到14.63億股、17.8億股，占已發(fā)行股本的6%、6.88%。配售價(jià)格分別為每股2.68港元、2.70港元，所得款項(xiàng)總額約為39.2億港元、48.06億港元。

同策研究院資深分析師肖云祥12月20日通過微信向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者分析指出，短時(shí)間內(nèi)連續(xù)股權(quán)融資，主要是股權(quán)融資具有一定的優(yōu)勢(shì)，但采取何種方式融資，主要還要看公司的股權(quán)債權(quán)結(jié)構(gòu)，選擇適合自己融資方式。

多家房企股價(jià)出現(xiàn)下跌

在發(fā)布配股融資計(jì)劃后，多家房企的股價(jià)都發(fā)生了不同程度的回調(diào)下跌。截至12月20日收盤，雅居樂報(bào)收每股2.32港元，剛好與配售價(jià)相當(dāng)，跌幅達(dá)到17.44%，領(lǐng)跌內(nèi)房股；旭輝控股跌幅也達(dá)到16.54%，報(bào)每股1.11港元，較1.14港元配售價(jià)跌了2.63%。

在拋出配股計(jì)劃的前一個(gè)交易日，新城發(fā)展(HK01030，股價(jià)2.960港元，市值209.15億港元）收盤價(jià)為每股4.06港元，漲幅9.43%。12月19日晚間，新城發(fā)展宣布完成5.6億股配售。12月20日收盤，新城發(fā)展收跌9.39%，每股2.99港元收盤價(jià)較配售前跌了26.35%。

雅居樂、旭輝控股、新城發(fā)展等房企的配股募資用途，均主要是償還相關(guān)現(xiàn)有債務(wù)及作企業(yè)一般用途。A股上市房企籌劃非公開發(fā)行股票募資，則主要用于“保交樓、保民生”相關(guān)的房地產(chǎn)項(xiàng)目開發(fā)、償還債務(wù)、以及符合上市公司再融資政策要求的補(bǔ)充流動(dòng)資金等。

中指研究院企業(yè)事業(yè)部研究負(fù)責(zé)人劉水12月20日通過微信向記者表示，“股權(quán)融資優(yōu)化5項(xiàng)措施”等政策明確支持上市房企再融資，自此上市房企再融資時(shí)隔數(shù)年之后重新開閘。上市房企再融資，資金用途多數(shù)是“保交樓、保民生”房地產(chǎn)項(xiàng)目開發(fā)，補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還債務(wù)，個(gè)別用于資產(chǎn)重組及收并購。而本輪房企配股融資潮資金用途主要是相關(guān)房地產(chǎn)項(xiàng)目開發(fā)、補(bǔ)充流動(dòng)資金、償還債務(wù)。

如招商蛇口(001979)(SZ001979，股價(jià)13.36元，市值1034億元）就擬通過發(fā)行股份購買深圳市投資控股有限公司持有的深圳市南油（集團(tuán)）有限公司24%股權(quán)、招商局投資發(fā)展有限公司持有的深圳市招商前海實(shí)業(yè)發(fā)展有限公司2.89%股權(quán)。據(jù)披露，本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)的股份發(fā)行價(jià)格為15.06元/股。

萬科A(SZ000002，股價(jià)18.70元，市值2175億元）在12月19日也公告表示，2022年第一次臨時(shí)股東大會(huì)已審議通過《關(guān)于提請(qǐng)股東大會(huì)給予董事會(huì)發(fā)行公司股份之一般性授權(quán)的議案》，董事會(huì)在股東大會(huì)授權(quán)范圍內(nèi)，根據(jù)市場(chǎng)情況和公司需要，制定了以新股配售方式、向非關(guān)連人士發(fā)行境外上市外資股（H股）的方案。本次發(fā)行尚需獲得相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的核準(zhǔn)批復(fù)。

在12月16日的萬科臨時(shí)股東大會(huì)上，深鐵集團(tuán)董事、總經(jīng)理黃力平表示，在當(dāng)前這個(gè)時(shí)點(diǎn)，開展股權(quán)融資有利于萬科抓住面向未來的發(fā)展機(jī)遇，帶來更好的發(fā)展，所以深鐵支持萬科把握當(dāng)前政策窗口期，以實(shí)際行動(dòng)來支持房地產(chǎn)市場(chǎng)的平穩(wěn)和健康發(fā)展，提振整個(gè)市場(chǎng)的信心?！爱?dāng)然我們也希望萬科進(jìn)一步把公司的發(fā)展和股東的回報(bào)相結(jié)合，用高質(zhì)量發(fā)展來回饋股東?！?/p>

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