一、華爾街投行收入“崩塌”

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據(jù)證券時報的報道，德意志銀行計劃將投資銀行部的整體獎金池下調(diào)不到十分之一，但并購和資本市場的交易員的降幅更大，從事并購發(fā)起和咨詢工作的銀行家獎金下降幅度達(dá)到40%。

這是行業(yè)內(nèi)最嚴(yán)厲的削減之一。據(jù)英國《金融時報》報道，德銀投資銀行家獎金池的削減幅度與高盛相若，但較摩根大通、花旗集團(tuán)和美國銀行30%的降幅更為顯著。

在此之前，高盛已于1月11日開啟2008年金融危機(jī)以來最大規(guī)模的裁員計劃，3200名員工將受到影響。日本野村證券也計劃裁掉其倫敦投資銀行部門約10%的員工。更早些時候，摩根士丹利宣布在全球范圍內(nèi)裁員2%，波及至少1600名員工。

據(jù)了解，由于過去一年企業(yè)IPO與并購交易低迷，華爾街大行的投行部門遭遇業(yè)績“慘敗”，成為了此次裁員降薪潮的“重災(zāi)區(qū)”。根據(jù)三季報數(shù)據(jù)，2022年前9個月，花旗銀行投行業(yè)務(wù)較去年銳減64%，德意志銀行投行業(yè)務(wù)收入同比下滑58%，摩根士丹利投行業(yè)務(wù)收入減少55%，摩根大通投資銀行業(yè)務(wù)收入也下降了43%。

經(jīng)濟(jì)前景不明導(dǎo)致企業(yè)推遲或取消IPO計劃，借貸成本上升又導(dǎo)致企業(yè)并購活動大幅減少。華爾街大行來自并購和IPO承銷和咨詢的收入大幅下降。

二、最賺錢的華爾街為啥也沒錢了？

我們看到華爾街投行這個時候出現(xiàn)了收入的大幅度下調(diào)，很多人都在問這到底是怎么回事？我們又該如何分析華爾街投行當(dāng)前所面臨的這種情況？

首先，我們要明白之前華爾街投行之所以有那么高的收入，其實歸根到底還是受到整個資本市場向好的影響，華爾街的投資銀行歸根到底都是服務(wù)產(chǎn)業(yè)，我們站在第三產(chǎn)業(yè)服務(wù)業(yè)的角度來看，只有實體經(jīng)濟(jì)全面向好，才會對投行有那么大的需求，作為離金錢最近的產(chǎn)業(yè)，華爾街投行自然而然就能夠在市場上獲得更高的收入，這是華爾街投行賺錢的原因所在。所以從某種意義上來說，華爾街投行是否有錢，是否賺錢，是否高收入，歸根到底還是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的水平，特別是和資本市場發(fā)展的水平密切相關(guān)?？赡苡幸欢螘r間華爾街投行整體應(yīng)為投資，銀行的虛擬運營導(dǎo)致相對而言和實體經(jīng)濟(jì)脫離，但是2008年金融危機(jī)之后，基本上華爾街投行的整體收入水平和實體經(jīng)濟(jì)是相符合的。

其次，我們來看當(dāng)前華爾街投行所面臨的問題，當(dāng)前華爾街投行之所以面臨較大的收入下行的壓力，歸根到底還是在市場發(fā)展的過程之中，美國的資本市場出現(xiàn)了較大的難題，大量的美國資本市場的相關(guān)企業(yè)實際上面臨著較大的市場危機(jī)，互聯(lián)網(wǎng)公司也都不在資本市場融資，其他的新經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)的融資水平也在下降，在這樣的整體大背景之下，只要沒有大規(guī)模的上市公司進(jìn)行融資，華爾街投行自然而然也就不可能所帶來那么好的整體收入。所以，我們可以說，對于當(dāng)前的市場來說，華爾街投行收入水平的下降是符合市場發(fā)展的整體邏輯的。

第三，從目前來說，華爾街投行收入水平的下降很有可能還要持續(xù)下去，這是因為當(dāng)前美國經(jīng)濟(jì)壓力依然較大，美國資本市場有可能依然面對較大的市場問題，在這樣的情況之下，華爾街投行可能還沒有辦法真正在市場上取得不錯的市場表現(xiàn)，這是當(dāng)前華爾街投行可能面臨著最大的問題。也是華爾街投行短時間內(nèi)可能沒有辦法取得突破性進(jìn)展的原因，裁員和降薪依然是過去一段時間和將來一段時間，華爾街投行都要面臨的核心難題。

標(biāo)簽： 資本市場 投資銀行