3月31日，恒生指數(shù)整體維持低位震蕩，截至收盤，報(bào)21996.85點(diǎn)，跌幅1.06%。

板塊中，房地產(chǎn)板塊內(nèi)部表現(xiàn)繼續(xù)分化，其中，龍湖集團(tuán)漲幅居前，盤中最高漲幅為4.33%，截至收盤，報(bào)40.30元，漲幅為2.54%，近兩日累計(jì)漲幅近7%。

有分析人士表示，近期華潤、龍湖等頭部房企業(yè)績報(bào)的披露，一定程度上緩解了市場對房地產(chǎn)整體的負(fù)面預(yù)期，但地產(chǎn)板塊的分化依然明顯，業(yè)績繼續(xù)成為當(dāng)前市場表現(xiàn)的分水嶺。

根據(jù)龍湖集團(tuán)年報(bào)披露， 2021年龍湖集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2233.8億元，同比增長21.0%；剔除公平值變動(dòng)等影響后之股東應(yīng)占核心溢利224.4億元，同比增長20.1%；地產(chǎn)開發(fā)方面，全年實(shí)現(xiàn)地產(chǎn)開發(fā)合同銷售2900.9億元，同比增長7.2%，全年新增122幅地塊，新增土儲總建筑面積2355萬平方米，權(quán)益面積1338萬平方米。

華泰證券(601688)表示，雖然市場依然存在挑戰(zhàn)，但考慮到龍湖集團(tuán)布局集中在高能級城市，預(yù)計(jì)公司 2022 年銷售金額有望穩(wěn)中有升，保持比行業(yè)更好的增速。

值得一提的是，在過去2021年，龍湖集團(tuán)的服務(wù)引擎也實(shí)現(xiàn)了“雙百億”的跨越，物業(yè)投資業(yè)務(wù)租金收入同比增長37.5%至104.1億元，全年新開商場12座，冠寓也首次實(shí)現(xiàn)盈利；同時(shí)，龍湖智創(chuàng)生活物業(yè)管理板塊實(shí)現(xiàn)全口徑營業(yè)收入104億元，實(shí)際管理面積2.64億平方米。

中信證券(600030)表示，2022年龍湖計(jì)劃開業(yè)重資產(chǎn)商場13座，輕資產(chǎn)商場5座以上，開業(yè)數(shù)量創(chuàng)歷史新高，當(dāng)前布局項(xiàng)目超過120座；龍湖物管及商管輕資產(chǎn)運(yùn)營服務(wù)平臺即將獨(dú)立上市，同時(shí)長租業(yè)務(wù)也在2021年首次實(shí)現(xiàn)盈利。預(yù)計(jì)公司運(yùn)營服務(wù)業(yè)務(wù)將長期維持遠(yuǎn)高于開發(fā)業(yè)務(wù)的業(yè)績增速。

對于后市，高盛、花旗、富瑞、中信、華泰、天風(fēng)等十余家投行、券商機(jī)構(gòu)均給予了龍湖集團(tuán)“買入”的投資評級，目標(biāo)價(jià)格區(qū)間為52.68港元-53.76港元，較最新收盤價(jià)約有30%左右的空間。

其中，天風(fēng)證券認(rèn)為，龍湖穩(wěn)健經(jīng)營，融資成本維持低位；銷售量價(jià)齊升，投資聚焦優(yōu)質(zhì)區(qū)域；輕重并舉發(fā)展商場業(yè)務(wù)，長租公寓規(guī)模領(lǐng)先，投資業(yè)務(wù)增長可期。參考 2021年業(yè)績公告、行業(yè)毛利率處于低位， 將公司 2022 年預(yù)測凈利潤由 268.97 億元略微上調(diào)至 275.03 億元，對應(yīng)每股收益由 4.5 元/股上調(diào)至 4.53 元/股，維持“買入”評級。

華泰證券則表示，考慮到公司長期穩(wěn)健的運(yùn)營能力和前瞻的經(jīng)營性業(yè)務(wù)布局，預(yù)計(jì)目標(biāo)價(jià) 為53.76 港幣，維持“買入” 。

標(biāo)簽： 龍湖集團(tuán)