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3月份以來(lái)，受國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期及美聯(lián)儲(chǔ)加息超預(yù)期等因素，市場(chǎng)始終處于波動(dòng)拉鋸的格局之下。在分別經(jīng)過(guò)了4月中旬和5月初的計(jì)算機(jī)和傳媒板塊較大幅度的調(diào)整后，在海外部分企業(yè)業(yè)績(jī)超預(yù)期的催化帶動(dòng)下，近期TMT板塊，尤其是計(jì)算機(jī)和傳媒行業(yè)出現(xiàn)了較顯著上漲。

基于TMT行業(yè)的較好的行情，“硬科技”實(shí)力的TMT與高端制造等細(xì)分行業(yè)的上市公司，成為近期公募基金調(diào)研的重點(diǎn)對(duì)象之一。Wind數(shù)據(jù)顯示，相比一季度，截至6月11日，公募基金調(diào)研個(gè)股行業(yè)占比上升的有15個(gè)，其中軟件與服務(wù)、媒體、半導(dǎo)體等15個(gè)行業(yè)占比出現(xiàn)上升，其中TMT相關(guān)行業(yè)占比較高。

此外，中信建投證券近期針對(duì)白名單客戶的一項(xiàng)調(diào)查也顯示，37.1%的參與者認(rèn)為前期強(qiáng)勢(shì)的中特估+TMT風(fēng)格或具備相對(duì)業(yè)績(jī)優(yōu)勢(shì)/政策支撐，市場(chǎng)風(fēng)偏重新企穩(wěn)后，雙主線或?qū)⒁琅f值得關(guān)注；也有32.6%的參與者認(rèn)為后續(xù)僅相對(duì)看好TMT。綜合來(lái)看，投資者對(duì)科技風(fēng)格持續(xù)性的認(rèn)可度或較強(qiáng)。

在此背景下，重倉(cāng)TMT行業(yè)的科技成長(zhǎng)類基金或成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)之一。據(jù)上季度基金定期報(bào)告了解，民生加銀持續(xù)成長(zhǎng)混合主要基于對(duì)中觀行業(yè)的景氣度判斷精選個(gè)股，挖掘增長(zhǎng)潛力大的公司，深度聚焦電子板塊。

“當(dāng)下半導(dǎo)體行業(yè)需求復(fù)蘇較明顯，疊加技術(shù)創(chuàng)新和自主可控發(fā)展，電子行業(yè)價(jià)值或有望凸顯?！泵裆鱼y持續(xù)成長(zhǎng)混合基金經(jīng)理朱辰喆說(shuō)，“隨著人工智能產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用的加速發(fā)展，全球AI基礎(chǔ)設(shè)施支出持續(xù)呈現(xiàn)高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。我們同時(shí)關(guān)注國(guó)內(nèi)能夠參與到AI產(chǎn)業(yè)鏈的半導(dǎo)體和電子制造環(huán)節(jié)的優(yōu)質(zhì)公司，認(rèn)為此類公司的業(yè)績(jī)或有望迎來(lái)率先修復(fù)?！?/p>

基金定期報(bào)告顯示，截至2023年3月31日，民生加銀持續(xù)成長(zhǎng)混合A近一年、近三年收益率分別為18.49%、50.42%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率分別為-2.49%、7.14%，超額回報(bào)分別達(dá)20.98%、43.28%。（基金過(guò)往業(yè)績(jī)不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。）

風(fēng)險(xiǎn)提示：本文所引用的觀點(diǎn)、分析及預(yù)測(cè)，是在特定市場(chǎng)情況下并基于一定的假設(shè)條件下的分析和判斷，并不意味著適合今后所有的市場(chǎng)狀況，不構(gòu)成對(duì)閱讀者的投資建議。本公司或本公司相關(guān)機(jī)構(gòu)、雇員或代理人不對(duì)任何人使用此全部或部分內(nèi)容的行為或由此而引致的任何損失承擔(dān)任何責(zé)任。

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