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5筆美元債啟動重組，讓陷入流動性危機近一年的祥生控股集團（HK02599，股價0.445港元，市值13.54億港元）忽然股價異動。

2月21日，祥生控股收盤報漲23.61%，全天振幅30.56%，成交金額4592萬港元，換手率3.4%。

就在2月20日晚間，祥生控股發(fā)布公告表示，為改善其財務(wù)穩(wěn)定性及可持續(xù)性，該集團正就交易票據(jù)啟動重組事項，重組事項一旦完成將為公司提供更強勁的前景，為所有利益相關(guān)者帶來長期價值。

本次涉及重組的票據(jù)包括：

于2023年1月到期的13.0厘優(yōu)先票據(jù)8620萬美元；

于2023年1月到期的13.0厘優(yōu)先票據(jù)13.45億美元；

于2023年8月到期的12.0厘優(yōu)先票據(jù)2億美元；

于2022年6月到期的10.5厘優(yōu)先票據(jù)2億美元；

于2022年1月到期的12.5厘優(yōu)先票據(jù)1947萬美元。

公告明確，祥生控股擬與交易票據(jù)持有人訂立以支持實施重組事項的債權(quán)人支持協(xié)議，同時該公司強烈鼓勵交易票據(jù)持有人于提前同意費截止日期或基本同意費截止日期前加入債權(quán)人支持協(xié)議，以便符合資格收取相應(yīng)的同意費。

而令內(nèi)房股股價集體走強的“不動產(chǎn)私募投資基金試點”，同樣有望把危機中的房企拉出泥潭。

引進不動產(chǎn)私募投資，意味著房企有望優(yōu)化資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)，降低杠桿率，對處于流動性危機之中的出險房企而言是一股源頭活水。

廣東省住房政策研究中心首席研究員李宇嘉認為，證監(jiān)會開展不動產(chǎn)私募投資基金試點要求的落實，利于盤活存量資產(chǎn)，為行業(yè)提供增量資金。不同資金主體對不動產(chǎn)投資機會的判斷，風險評估不同；不動產(chǎn)運營模式及由運營創(chuàng)造的現(xiàn)金流判斷等邏輯也完全不同。因此，必須要開拓更多的資金渠道，給各類社會資金以投資機會，助力其發(fā)現(xiàn)價值、挖掘運營潛力。

自2022年3月出現(xiàn)流動性危機以來，祥生已出售多處項目以回籠資金。

從2022年年初開始，祥生就開啟了一系列動作：先以3.37億元作價出售一業(yè)務(wù)為健康產(chǎn)業(yè)的附屬公司23.8%股權(quán)，錄得1.75億元資金；再以4.9億元溢價率超20%的價格，出售一間接附屬公司杭州濱拓企業(yè)管理有限公司51%股權(quán)，將項目提前變現(xiàn)；同時購入杭州迪蕩投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）7.3%股權(quán)，間接增加持股比例，以便未來在項目中獲得收益。最近的一次出售是2022年11月17日，祥生以2.15億元出售安吉三特田野牧歌旅游開發(fā)有限公司和杭州春園健康養(yǎng)老服務(wù)有限公司的股權(quán)、債權(quán)，出售事項的所得款項將由集團用作償還債務(wù)，交易對象為浙江國資。

事實上，撇開債務(wù)問題，祥生仍然是紹興市優(yōu)秀企業(yè)之一。日前，紹興市企業(yè)家協(xié)會發(fā)布了“2022紹興市百強企業(yè)名單”，祥生地產(chǎn)集團位列榜單第三位。2022年9月20日，祥生集團還榮獲“2022浙江省服務(wù)業(yè)百強企業(yè)TOP17”和“2022浙江省百強企業(yè)TOP56”。

去年9月29日，浙江省首個房地產(chǎn)紓困基金——紹興市穩(wěn)?；鸬牡谝粋€紓困項目正式落地祥生項目。據(jù)了解，該項目為位于諸暨市的祥生開發(fā)項目，項目凈資產(chǎn)較高，前期在市場上口碑較好。穩(wěn)?；鹱⑷肟傤~7億元，增強項目資金流動性，加快建設(shè)進程，確保項目正常交付。

記者從祥生集團官網(wǎng)獲知，截至目前，祥生在全國范圍內(nèi)有25個在售項目，其中浙江8個、內(nèi)蒙古5個、江蘇3個、安徽2個、湖南2個、山東2個、江西1個、福建1個、上海1個。截至2022年12月31日，祥生控股集團累計合約銷售額約236.91億元，歸屬于集團的平均合約售價約13495元/平方米。

封面圖片來源：視覺中國(000681)-VCG11394638945

標簽： 并購重組 祥生控股集團